有效的所有權(quán)關(guān)系必須保證企業(yè)具有合格的領(lǐng)導(dǎo)者（事業(yè)）、能夠正確分配企業(yè)資源（資本）、按計(jì)劃執(zhí)行事務(wù)（控制）、保持家族的價(jià)值觀（文化），以及解決家族糾紛（矛盾）。在家族所有權(quán)的傳承過(guò)程中，所有者如果不能考慮到家族的角色和責(zé)任，那么有效的傳承將會(huì)成為一句空話。因此，建立有效的所有權(quán)結(jié)構(gòu)，執(zhí)行有效的所有權(quán)傳承策略的重要性將顯而易見(jiàn)。
所有權(quán)傳承的原則
所有權(quán)的傳承策略是企業(yè)繼承計(jì)劃的一個(gè)組成部分。在制定計(jì)劃時(shí)，以下原則非常重要。
1、將持股人人數(shù)最小化。采取其它方式補(bǔ)償為企業(yè)服務(wù)，但不屬于企業(yè)核心管理層的家族成員。例如，提供資金或高工資等。
2、所有權(quán)只傳給參與經(jīng)營(yíng)的家族成員。不參與公司經(jīng)營(yíng)的家族成員，不享受公司的股權(quán)傳承，轉(zhuǎn)而通過(guò)贈(zèng)送或者遺贈(zèng)非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，如房地產(chǎn)等以示公平。
3、為遺產(chǎn)稅提供資金來(lái)源。借助壽險(xiǎn)或遺產(chǎn)計(jì)劃中的某筆資產(chǎn)，為繳納遺產(chǎn)稅提供資金來(lái)源。
4、避免企業(yè)長(zhǎng)期處于信托管理。信托是處置資產(chǎn)的便捷工具，還能享受稅收優(yōu)惠。但是信托條款傾向于資產(chǎn)的公平分配。如果一定要采取信托管理，則必須書(shū)面明確哪一位家族成員，將獲得哪種類型的股份，獲得的數(shù)量以及獲得的時(shí)間。也可以設(shè)定多份信托——一份有關(guān)股份，專為繼承人準(zhǔn)備；其它的則針對(duì)家族其它成員。
5、做好限制性股權(quán)設(shè)計(jì)。如果一定要把股份傳給不參與公司經(jīng)營(yíng)的家族成員，可以事先將股份劃分為有表決權(quán)和無(wú)表決權(quán)的兩類股票。有表決權(quán)的股份只傳給參與公司經(jīng)營(yíng)的家族成員。
6、簽訂股權(quán)控制協(xié)議。在傳承股份之前，要求各方簽訂一份有關(guān)股權(quán)限制制協(xié)議，明確持股人離開(kāi)公司、死亡、殘疾或離婚時(shí)，如何處置所持有的股份。
7、限制股份贖回?cái)?shù)量。規(guī)定家族成員每年最多要求公司贖回的股份數(shù)量。規(guī)定在無(wú)盈利的情況下，企業(yè)不承擔(dān)分紅的義務(wù)。
8、建立股權(quán)贖回基金。制定一項(xiàng)政策，或通過(guò)預(yù)留一筆資金，以在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候收回不參與公司經(jīng)營(yíng)的家族成員所持有的股份。
9、構(gòu)造多種類型股權(quán)。對(duì)于希望獲得企業(yè)所在權(quán)，但不納入所有權(quán)繼承計(jì)劃的敬業(yè)的家族成員或忠誠(chéng)員工，可以設(shè)立子公司或關(guān)聯(lián)企業(yè)。允許其擁有后者的部分所有權(quán)。或者設(shè)立引子股票計(jì)劃，實(shí)現(xiàn)重要員工的薪酬與真實(shí)股票價(jià)值增值的掛鉤。
所有權(quán)的傳承工作一旦啟動(dòng)，就要有序地、盡快的執(zhí)行。避免相關(guān)人員產(chǎn)生不切實(shí)際的幻想。在執(zhí)行的過(guò)程中，要讓全體家族成員認(rèn)識(shí)到，將表決控制權(quán)授予負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)的家族成員，企業(yè)經(jīng)營(yíng)會(huì)更有效率。
所有權(quán)傳承的工具選擇
在傳承企業(yè)所在權(quán)的過(guò)程中，家族可以選用不同的傳承工具，不僅方便所有權(quán)繼承人順利交接，而且能確保企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的安全。另一個(gè)重要的功能是，通過(guò)設(shè)計(jì)合理的繼承計(jì)劃，做到最大程度地減少企業(yè)和家族的稅務(wù)負(fù)擔(dān)。
贈(zèng)與：你和你的配偶，每年可以向每一位所有權(quán)繼承人免稅贈(zèng)與一定數(shù)量的股權(quán)（如根據(jù)美國(guó)的法律，你和你的配偶每年最高1萬(wàn)美元）。或者動(dòng)用贈(zèng)與稅統(tǒng)一扣除額，總計(jì)贈(zèng)與最高65萬(wàn)美元的股份（這個(gè)上限每年都在調(diào)高）。不過(guò)要注意的是，用于贈(zèng)與的企業(yè)價(jià)值評(píng)估，必須采用市場(chǎng)公允價(jià)值。
信托基金：財(cái)產(chǎn)讓與人持有的年金信托基金，這種信托基金能放大你的統(tǒng)一扣除額標(biāo)準(zhǔn)。把股份贈(zèng)與信托基金，在特定期限內(nèi)，比如說(shuō)10年，讓與人（父母）從信托基金獲得收益。在期末，股份和價(jià)值增值部分轉(zhuǎn)移給所有權(quán)繼承人。
股份收購(gòu)：分期收購(gòu)股份，讓與人可以支付所有權(quán)繼承人一系列獎(jiǎng)金，或者通過(guò)給他們提供貸款等增強(qiáng)他們收購(gòu)能力的方式，收購(gòu)企業(yè)的股份。
另外，還有兩個(gè)保護(hù)繼承人、公司和退休者的利益，并同時(shí)提高繼承計(jì)劃的稅務(wù)效率的工具，值得家族企業(yè)創(chuàng)始人重視。
第一，競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議。協(xié)議規(guī)定退休的企業(yè)所有者不得在別處營(yíng)業(yè)以與繼承人競(jìng)爭(zhēng)。對(duì)于這個(gè)承諾，退休者通常可以得到2-3年的報(bào)酬。而公司的該筆報(bào)酬費(fèi)用準(zhǔn)予稅前扣除。
第二，延期薪酬支付計(jì)劃。企業(yè)所有者可以在退休之前實(shí)施延期薪酬支付計(jì)劃。這樣，在退休之后可以每年從企業(yè)獲得報(bào)酬。企業(yè)可以稅前扣除該筆薪酬費(fèi)用，由于視同退休福利。該筆薪酬子免除代扣薪酬稅。還可以追加遺囑退休金，確保福利可以持續(xù)償付給供款人。
作者：程良越教授，樂(lè)博學(xué)坊創(chuàng)始合伙人，首席專家。是一位被中國(guó)高校及企業(yè)家評(píng)為最多干貨、實(shí)戰(zhàn)性最強(qiáng)、精通中外的著名實(shí)戰(zhàn)領(lǐng)導(dǎo)力專家、領(lǐng)袖生涯教育專家，企業(yè)傳承戰(zhàn)略顧問(wèn)。
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