主 講：ACCA中國專家智庫成員、國金證券股份有限公司董事副總經理吳曉罡
ACCA中國專家智庫成員、實戰中國稅務專家 張少云
課程時間/地點：2016年12月10日/深圳
課程費用：3800元/人（含資料費、午餐、茶點、發票等）
課程對象：企業的董事長、總裁/總經理、財務總監、分管投融資的副總裁、戰略發展部高級總監、董秘等高級管理人員
提高并購整合成功率，降低重組的稅務成本！
2000年以前，中國A股市場平均一年只有十幾次上市公司收購案例，大部分的中國企業對并購非常陌生，海外并購更是罕有發生。然而，2013年被稱為中國的并購元年，資本市場上并購交易大爆發，海外并購的各項數據也是逐年增長。然而隨著并購案例的增多，高溢價收購、未通過政府審查、整合失敗等負面新聞持續出現。中國企業決策人常困惑——
面對心儀標的，應該如何提出合理的報價？
杠桿收購是否只是書本中的案例，如何找到并購所需要的合適資金？
都說整合失敗概率高，應該如何提高整合成功率？
并購有哪些稅務成本，有沒有方法可以減輕稅負?
整合過程中會出現哪些稅務問題，該如何準備和減輕稅務痛楚?
針對以上問題，我們特邀ACCA中國專家智庫成員吳曉罡、張少云兩位老師，與我們一同分享《企業并購熱點問題探析與并購重組的稅收籌劃》的課程。本課程圍繞企業并購為主線，重點分析企業并購過程中中間投行熱點問題、并購整合的方法、不同并購方式的稅負問題、反避稅問題等專業財務知識。課程通過理論與案例的結合，深入闡述將企業并購的核心訣竅，為企業在“大并購”時代中真正通過并購提升自身價值。
課程收獲：
1、了解企業并購中需要慎重考慮的核心問題
2、學會如何考慮報價、如何在談判桌上合理“砍價”
3、掌握并購融資的主要途徑
4、理解并購整合中的常見問題及應對方法
5、運用在并購中減輕稅負的方法，降低稅務成本
6、了解反避稅的注意問題
課程大綱：
【上午】
序篇：中國并購市場概覽
一、從估值到報價的多維度思考
1、企業估值方法概覽
2、海外估值習慣的不同
3、從估值到報價的考慮點
4、不同的報價機制介紹
5、一個完整報價的組成
二、通過盡職調查打擊賣方痛點
1、盈利質量分析
2、凈負債是價格談判的核心
3、營運資金對價格的影響
4、案例分析
三、海外并購的三重門
1、中國政府審批
2、海外國家政府審批
3、反壟斷審批
四、對賭賭對了嗎?
1、思考：業績對賭的邏輯是什么？
2、中國上市公司的常用業績承諾方式
3、海外并購常用方式-分期支付
五、用一個支點敲起地球–并購融資
1、銀行融資及內保外貸
2、聯合財務投資人
3、中國上市公司的融資手段
4、案例分析
六、并購后整合–并購課題中的皇冠
1、整合過程中的常見問題
2、并購后整合的主要方法
3、案例分析
【下午】
稅務篇
一、利潤表真的反映稅后利潤？
1、被并購企業有稅務違規行為，會如何影響利潤？
2、如何補稅?
3、案例：如何進行「正常化」
(normalization)
二、不同并購方式的稅負
1、資產并購vs股權并購：以中國稅為例
2、案例：稅負過高取消并購
三、國際常見的籌劃
1、Debt push down, assets push up 等
2、中國能進行這些籌劃嗎？
四、反避稅
1、資本弱化：利息支出能扣稅嗎？
2、受控外國公司：境外利潤不匯回中國要交中國稅嗎？
3、自動情報交換：用低稅或不征稅地區公司從事業務可以嗎？
4、間接轉讓：境外控股公司轉讓股權，為何涉稅？
5、受益所有人：如何能享受稅收協定優惠？
6、稅收居民：為何逃不了要交稅？
7、案例討論
專家簡介：
ACCA中國專家智庫成員、國金證券股份有限公司董事副總經理 吳曉罡
實戰經驗
曾任普華永道中國企業融資并購部(Corporate Finance)高級經理，主要從事企業并購融資及投資顧問服務，2014年加入國金證券組建國際并購部。
參與多個為中國企業進行國內及海外并購的項目，所覆蓋的行業有制造業、消費品、生物醫藥及能源等。
曾參與多家企業分別對美國科技型企業的投資及中國合資公司組建、對新西蘭食品類企業的收購投資、對德國某高端裝備企業的收購、對瑞士某全球行業第一的企業進行收購及整合等。
ACCA中國專家智庫成員、實戰中國稅務專家 張少云
實戰經驗
ACCA、HKICPA。曾服務于一家四大會計師事務所超過15 年，并一直為客戶提供稅務和商業咨詢服務。她在加入四大八年后晉升為合伙人，在香港、廣州和上海三地工作，并曾擔任ACCA華南區專家指導小組主席。她在多地的工作經驗使她能從不同的角度，并從可操作性上提供專業建議。除在大陸和香港外，她也經常在新加坡和馬來西亞演講，以案例分析為主，并以深入淺出的方法解讀深奧的稅法。另外，她也經常為雜志和報刊撰寫文章。在境內、境外上市的結構和稅收籌劃，從公司、股東及高管的角度考量，為企業投融資、外匯管理和資金鏈等方面的稅收籌劃積累了豐富的實戰經驗。
專業背景
香港科技大學會計學碩士，香港職業訓練局會計業訓練委員會委員/ 研討會工作小組委員，特許公認會計師公會會員ACCA，ACCA華南區專家指導小組前主席……
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