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并購準備—并購交易—并購工具—并購整合

國內首個全流程、多維度、實務操作的并購深度培訓

并購增長井噴——

從A股歷年上市公司并購重組的具體情況來看，并購重組活躍度和交易規模整體呈井噴態勢，并購案例數由2008年的18起增長到2015年的1444起，年均復合增長率高達72.5%。而且中國海外并購在2015年也再創歷史新高，全年中資海外并購總計為478宗，涉及資金超過2,268億美元。

企業需求巨大——

近年來IPO停閘開閘斷斷續續，不少企業寧愿選擇借殼方式進入資本市場，殼資源價格持續攀升；新三板火爆的另一面是大量掛牌企業缺乏交易與融資，被上市公司并購成為新三板企業另一出路。產業并購的驅動力也非常強，中小板和創業板企業成為產業并購主力軍，一類是志存高遠公司的產業整合和擴張，一類是業績下滑公司通過收購實現利潤增長。

專業培訓缺乏——

并購重組的市場異常火爆，相關機構都想在并購浪潮中分一杯羹。因此出現了各種大學的并購總裁班或者一些媒體舉辦的并購論壇。然而大學的總裁班均由各模塊內容拼湊而成，老師大多來自高校，缺乏實操落地內容。而論壇的組織形式決定了演講內容蜻蜓點水，聽聽行業發展方向尚可，對于指導企業真正操作沒法起到幫助。市場急需專業與深度的并購培訓指導并購方或者被并購方掌握實操技能，從而提高并購合作的效率。

并購價值——

1、市值提升：并購重組已經成為上市公司市值管理的重要手段，并購重組最積極的意義是給上市公司帶來利潤以及帶來未來成長性想象空間。

2、快速增長：上市公司最大的優勢是可以借助并購重組，使企業不僅僅通過內涵式增長，還迅速獲取人才、渠道、技術等方面資源，實現外延式快速增長。

3、交易套利：并購重組演變的方式越來越多樣化，很多案例都加入了各種金融工具，如并購基金、并購貸款等，能幫助交易方通過并購事件實現套利。

4、股東價值：新三板掛牌或者非上市公司被收購也是不錯的選擇，可以實現傍大款，走正路，與上市公司資源共享。賣掉企業與投資兼顧，借助資本市場共贏。

行業痛點——

1、戰略不清晰——沒想好，就想動

2、交易談判——重博弈，輕共贏

3、不會借力——缺乏對中介機構認識

4、內幕交易——大意失荊州

5、病急亂投醫——陷入交易陷阱

6、監管溝通——關系萬能論

7、輕視整合——整合遠比價格重要

開班時間：12月23-25日 深圳

收費標準：人民幣 7900元/人（同時2人或以上人數報名，享受9折優惠）

·費用包含：課程專家授課費、詳細講義和資料、課程用餐；安排企業與專家一對一面談咨詢

課程對象：

·公眾公司高管：上市公司、新三板掛牌企業的董事長、股東或高級管理人員

·擬上市/掛牌企業：董事長、股東、董秘、財務總監或其他高級管理人員

·專業服務機構：掌握并購標的資源、希望深度服務客戶的機構負責人

課程師資：本課程邀請資深投行專家、咨詢管理專家從并購重組戰略的整體設計、到并購交易中風險控制、價值評估、反收購等方面進行詳細介紹，邀請專業律師從并購中的法律法規、并購重點關注法律問題等深入分析，邀請專業會計師提供系統、全面的并購財稅相關知識。

課程特點：

課程設置：（6大模塊、3天2晚深度講解）

模塊一：并購戰略及前期準備

（一）、并購的戰略規劃

1、企業發展規劃與并購戰略

2、資本運營的核心內容

3、企業并購主要形式

（二）、并購的前期準備

1、目標搜尋與團隊組建

2、搜索重點公司及談判

3、企業外部的中介機構選擇

4、企業內部的并購人才培養

模塊二：并購重組全流程介紹

（一）、盡調與估值

1、盡職調查的目的、流程、方法等

2、企業估值的評估方法

3、影響企業估值的主要要素

（二）、并購談判及簽訂協議

1、交易結構設計及利弊分析

2、投資協議框架

3、合同關鍵事項

4、交易條款設計中需要注意的風險

模塊三：并購交易中的法律問題

（一）、上市公司并購重組的現行法律架構

1、 公司法、證券法

2、 證監會制訂的相關規則

3、 證券交易所的規章及指引

4、 最新的上市公司并購重組新規解讀

（二）、實務中上市公司并購重組的種類

1、 現金收購

2、 發行股票收購

3、 現金加股票收購

4、 吸收合并收購

5、 要約收購

（三）、基本法律規定要求

1、 信息披露及保密

2、 并購各方內部審批程序

3、 政府部門審批

4、 并購價格確定

5、 內幕交易

模塊四：并購交易中的財稅問題

（一）、財務盡調

1、優秀的財務盡職調查報告范例；

2、財務盡調的實質意義：診斷、偵查、摸底；決策的基礎；

3、財務盡調的做法：自己做還是請中介做？如何做？歷史、現狀與未來；公司業務與財務的匹配關系；盡職調查與財務審計的關系；

（二）、如何作價

1、作價的關鍵因素：實力對比，主體質量，市場環境，談判能力；結論：沒有絕對正確與合理的價格，只有多種因素共同作用形成的成交價格；

2、簡介作價方法：凈資產法、重置成本法、市場定價法、市盈率法、收益法；各種方法在實務中的應用區別；

（三）、會計事項

1、財務規范問題及其處理，以案例講解；

2、并購的會計生效日問題，舉例講解；

3、并購的合并報表問題，舉例講解；

4、并購的投資成本問題，介紹同一控制與非同一控制范疇的會計處理；

模塊五：并購金融工具運用

（一）、資本結構與融資

1、舉例說明資本結構調整方法，適應并購需求；

2、并購中的融資需求：支付對價，長期項目缺口，流動性需求；（案例）

（二）、并購基金在并購中的應用

1、并購基金的操作模式（案例）

2、利用并購基金的優勢

（三）、并購債券及并購貸款在并購中的應用

1、并購債券及并購貸款現狀及未來發展趨勢

2、如何利用并購債券及并購貸款促成并購工作開展

模塊六：并購后期全面整合

（一）、并購后續整合問題

1、并購重組后期整合關鍵要素

2、并購重組后股權結構設計與股權激勵的應用

3、財務人員調整與處置：控制力與穩定性；

3、資金管控問題；垂直控制與預算授權；

4、制度一體化問題：徹底改造與循序漸進；

5、被購并主體中直派財務總監與現任經營首長的關系處理問題。

（二）、創業板公司如何避免“借殼”

1、證監會關于創業板公司的借殼規定

2、如何有效的開展蛇吞象式的并購而不觸及借殼（案例）

報名流程：

第一步：預報名，填寫報名表。

聯系主辦方索取報名表，填寫報名表回傳審核登記；

第二步：發送入學通知書。

主辦方核對學員資料以后，給學員發送入學通知書，告知詳細安排；

第三步：辦理繳費，安排行程。

學員按照入學通知書要求按時辦理交費，主辦方聯系確定學員行程安排；

第四步：按時參加課程。

請攜帶入學通知書按時到授課現場，領取資料參加課程。

【報名咨詢】

聯系電話：010-62258232  62278113  13718601312  18610339408

聯 系 人：李先生  陳小姐

電子郵件：25198734@qq.com  11075627@qq.com