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引言
一位風(fēng)險資本家問一位手拿商業(yè)計劃書準(zhǔn)備獲取風(fēng)險資本的企業(yè)經(jīng)營者：“第9頁第七行的結(jié)果是如何得出的？”答：“是計算機算出來的！”這位風(fēng)險資本家的反映是：“是計算機在經(jīng)營公司嗎？”
確實，大多數(shù)企業(yè)經(jīng)營者不熟悉財務(wù)，覺得那是財務(wù)人員的問題。當(dāng)然，管理者不要成為財務(wù)專家，因為會計師能夠處理好這些問題，但是，作為企業(yè)的管理者，不管制作企業(yè)經(jīng)營計劃書還是在日常決策中，都要面對財務(wù)一些財務(wù)報表。了解并能處理一般的財務(wù)報表是一個管理者管理能力之一。財務(wù)報表的用途遠不止給銀行和風(fēng)險資本家看，它是一種重要的監(jiān)督、計劃的工具。財務(wù)也許不是你最喜歡的內(nèi)容，但是你最先考慮的。
以下的三講，我們將對企業(yè)財務(wù)管理中的三種財務(wù)報表--現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負債表、損益表--進行闡述。在這一講里，我們將結(jié)合案例分析現(xiàn)金流量表的制作。
現(xiàn)金流量，企業(yè)的生命線
現(xiàn)金流量是企業(yè)的生命線，是企業(yè)成功的關(guān)鍵之一。哈佛商學(xué)院的教授這樣告誡他的MBA，“現(xiàn)金流量重于一切。”產(chǎn)品和服務(wù)是企業(yè)的大腦，市場是企業(yè)的心臟，財務(wù)是企業(yè)的胃，現(xiàn)金流量就是血液，如果沒有足夠的現(xiàn)金流量，企業(yè)的生命機體將變成毫無生命力的骨架。
簡單地說，現(xiàn)金流量是在不同時點上可供使用的資金數(shù)量，它是企業(yè)計劃的工具，通常按期監(jiān)視資金的流入流出狀況，使管理者可以得到計劃未來的決策支持，合理安排企業(yè)的活動。現(xiàn)金流量通常按月考察。
現(xiàn)金流量對企業(yè)的運作特別是發(fā)展中企業(yè)的運作特別重要，有時候盡管有很多訂單，但這些都不是立即付款，對現(xiàn)金流量的管理不夠，結(jié)果可能造成企業(yè)資金耗盡，甚至破產(chǎn)。
也許很多公司會遇到下面這樣的情況。A公司作了一筆價值250萬元的計算機產(chǎn)品交易，銷售額上去了，但是也使公司陷入了困境。訂單到了，但是貸款比銷售人員接到購買協(xié)議滯后6個月。因為公司的訂單生產(chǎn)需要2-3個月，而付款在此之后的2-3個月。公司的管理人員不得不躲過付款日，同供應(yīng)商商議保證公司必須的產(chǎn)品和服務(wù)的供應(yīng)，并想盡辦法保真資金流動，直到收到貸款。形勢很嚴(yán)峻，搞的財務(wù)總監(jiān)每天都要監(jiān)視現(xiàn)金流量情況。如果該公司從一開始就注意現(xiàn)金流量的控制，并提前貸款，就不會出現(xiàn)這種尷尬的境況。
現(xiàn)金流量的報告是資金的使用紀(jì)錄，就是先列出月初已有的資金，然后將一個月內(nèi)的銷售收入、特許使用費用、傭金、利息等項目累加，然后從中減去實際的支出額---每月以固定和可變費用支出的現(xiàn)金。固定費用指長時間不發(fā)生變化的費用，如租金、債務(wù)、工資等，可變費用指每月不斷變化的費用，如廣告費、辦公費、促銷費、咨詢費等。月末便可以得出可供使用的資金數(shù)量，現(xiàn)金流量在月初和月末是不一樣的。
現(xiàn)金流量報告
下面我們以一個B公司一個季度的運行為例來制作、分析現(xiàn)金流量表。

案例背景：
B公司1月1日，現(xiàn)有資金48000美元，簽了2個90000美元的合同（完成合同需要5個月），分期付款，客戶的貨款如下：1月36000美元，2月30000美元，3月28000美元，4月28000美元，5月58000美元。
B公司費用支出額為496500美元，具體如下：
包括獎金在內(nèi)的年工資：總經(jīng)理100000美元，副總經(jīng)理70000美元，辦公室主任42000美元，2個顧問36000美元，2個顧問助理30000美元，2個培訓(xùn)員24000美元。
其它費用：租金52000美元，電話費6000美元，專家服務(wù)費（會計、法律等）15000美元，銷售費用（差旅、招待費用）24000美元，辦公用品費用12000美元，設(shè)施設(shè)備費6000美元。向銀行支付利息（貸款50000美元，利率11%）。
我們來分析一下，假設(shè)今天是4月30日，按照月平均收入和支出我們就可以作出B公司1-4月的月度現(xiàn)金流量表：

B公司月度現(xiàn)金流量表
B公司  
月度現(xiàn)金流量表（￥000）  
月 1月 2月 3月 4月
項目    
月初現(xiàn)金余額 48．0 42．63 31．26 17．89
收入    
應(yīng)收賬款 36．0 30．0 28．0 28．0
利息收入    
其他    
收入小計 36．0 30．0 28．0 28．0
現(xiàn)金支出    
應(yīng)付賬款    
辦公用品 1．0 1．0 1．0 1．0
直接人工費    
設(shè)備費 0．5 0．5 0．5 0．5
工資 30．83 30．83 30．83 30．83
租金 4．33 4．33 4．33 4．33
電話費 0．5 0．5 0．5 0．5
公用設(shè)施使用費 0．5 0．5 0．5 0．5
保險    
銷售費用 2．0 2．0 2．0 2．0
稅金    
應(yīng)付借款 0．46 0．46 0．46 0．46
專家服務(wù)費 1．25 1．25 1．25 1．25
支出小計 41．37 41．37 41．37 41．37
現(xiàn)金流量小計 -5。37 -11。37 -13。37 -11．37
月末現(xiàn)金余額 42．63 31．26 17．89 4．52

上表是B公司1-4月的現(xiàn)金流量報告，在具體的運作中，可能科目會多一些，但是都可以歸結(jié)到固定和可變支出中，分析制作的模式還是一樣的。
現(xiàn)金流量表可以幫助管理者把握公司的業(yè)務(wù)進展?fàn)顩r。從表中我們可以清楚地把握B公司1--4月的現(xiàn)金流入量和支出量及其細節(jié)。如表上左上角所示，1月開始有現(xiàn)金48000美元，到4月30日，這個數(shù)字降到4520美元（如右下角）。很明顯，這時B公司1--4的狀況不如人意。
而且值得注意的是。每個月的費用支出大于收入的增加。并不意味著簽了兩個合同就能馬上得到18萬美元的收入。由于B 公司沒有考慮到資金薄弱而造成公司財務(wù)狀況不佳，如果客戶5月份的款項不能按期到位，那么B公司在5月份只有4520美元的資金，即5月將無法經(jīng)營。
現(xiàn)金流量表同時可以幫助管理者制定未來的工作計劃。為了解決以上的情況，管理者必須考慮以下幾個方面的工作計劃，否則B公司5月將無法運行：
·制定客戶款項的催收計劃
·簽訂新的合同
·縮減成本
·裁員
·貸款