亞馬遜流域的一只蝴蝶扇動(dòng)翅膀，或能掀起密西西比河流域的一場(chǎng)風(fēng)暴。洛倫芝把這種現(xiàn)象稱做“蝴蝶效應(yīng)”。
如今，蝴蝶效應(yīng)也出現(xiàn)在中國(guó)的資本市場(chǎng)。世界第一零售商沃爾瑪、太陽(yáng)能首富施正榮、中國(guó)即將推出的創(chuàng)業(yè)板，看似表面上毫無(wú)關(guān)聯(lián)的幾個(gè)事件，卻因?yàn)榈峦Y本的一系列運(yùn)作串聯(lián)了起來(lái)。
德同資本創(chuàng)始合伙人邵俊是這一系列資本運(yùn)作的關(guān)鍵人物，三七開(kāi)的分頭，一身合體的西裝，邵俊的外形容易讓人聯(lián)想起王家衛(wèi)的經(jīng)典電影《花樣年華》，舉手投足間充滿了“海派”男人的溫文爾雅。
背靠沃爾頓家族
從1999年龍科創(chuàng)投基金誕生至今，邵俊進(jìn)入中國(guó)創(chuàng)投行業(yè)的經(jīng)歷已經(jīng)超過(guò)10年。“成立龍科時(shí)沒(méi)有想過(guò)最大的回報(bào)是尚德。”邵俊回憶說(shuō)。
如今，無(wú)錫尚德成功登陸紐交所，不僅造就了新一代太陽(yáng)能首富施正榮，這一標(biāo)志性投資案例亦成為日后德同資本的“標(biāo)簽”。除此之外，投資無(wú)錫尚德的成功還給邵俊帶來(lái)兩個(gè)意外驚喜，一個(gè)是邵俊正式進(jìn)入了無(wú)錫尚德的董事會(huì)，另一個(gè)是因此受到美國(guó)沃爾瑪創(chuàng)始人沃爾頓家族的投資實(shí)體Madrone Capital Partner的關(guān)注，進(jìn)而和老搭檔田立新共同創(chuàng)建了新公司——德同資本。
美國(guó)《財(cái)富》雜志是這么評(píng)論沃爾頓家族的：“忘了蓋茨和巴菲特吧，在美國(guó)，真正對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)有影響力的是沃爾頓家族。”他們的財(cái)富比蓋茨和巴菲特的財(cái)富之和還要多；甚至比新加坡的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值還要高(1321.58億美元，2006年，說(shuō)他們富可敵國(guó)一點(diǎn)都不夸張。
這樣一個(gè)龐大家族，除了沃爾瑪本身的零售行業(yè)以外，最關(guān)注的就是清潔能源行業(yè)。在美國(guó)硅谷，沃爾頓家族投資了全世界最大的太陽(yáng)能電池板制造企業(yè)，6億美元的巨額投資讓整個(gè)硅谷都為之一震。
同樣出于對(duì)清潔能源的關(guān)注，讓他們看到了中國(guó)的太陽(yáng)能企業(yè)無(wú)錫尚德背后的邵俊投資團(tuán)隊(duì)，并進(jìn)一步展開(kāi)了中國(guó)的投資計(jì)劃。
第一個(gè)吃螃蟹的人
“沃爾頓家族非常開(kāi)明，對(duì)清潔能源領(lǐng)域的投資理念和我們有高度的一致性。很多外資LP都不愿意投資公司組人民幣基金，但沃爾頓家族反而認(rèn)為要先一步占領(lǐng)先機(jī)。” 邵俊告訴CBN記者。
正因?yàn)槿绱耍峦Y本早在2006年就開(kāi)始了中國(guó)第一批“中外合作非法人制的人民幣基金”募集。同樣在2006年，國(guó)內(nèi)首個(gè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金（FOF）——蘇州工業(yè)園區(qū)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金成立。它由國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行和中新蘇州工業(yè)園區(qū)創(chuàng)業(yè)投資有限公司（下稱“中新創(chuàng)投”）各出資5億元人民幣設(shè)立。
“從2007年正式開(kāi)始走合作程序，2008年9月份報(bào)到商務(wù)部外資司審批，12月份就拿到了批文。”對(duì)于這只2.5億元人民幣的德同長(zhǎng)三角基金的募集，邵俊笑稱，德同做了第一個(gè)吃螃蟹的人。
對(duì)于中國(guó)的人民幣基金的募集，眾多行業(yè)內(nèi)基金的態(tài)度都表示并不看好，主要是因?yàn)橹袊?guó)缺少合格的機(jī)構(gòu)投資人。而眾多的政府引導(dǎo)基金在投資時(shí)，還包含了地域、行業(yè)、公司類型等種種限制。
“既然是第一個(gè)吃螃蟹的人，困難在所難免。”邵俊說(shuō)，“還好蘇州創(chuàng)投是唯一一個(gè)由政府主導(dǎo)但又市場(chǎng)化運(yùn)作的基金。沒(méi)有地域、行業(yè)等限制。”
“中外合作非法人制的人民幣基金目前遇到的最大問(wèn)題就是國(guó)家在政策上將合資基金和外資基金一視同仁。”邵俊解釋。
但對(duì)于未來(lái)的發(fā)展方向，邵俊則充滿了信心。他認(rèn)為，現(xiàn)在是人民幣基金的起步階段，未來(lái)所有的困難將隨著市場(chǎng)的進(jìn)步而逐一解決。
人民幣基金看好創(chuàng)業(yè)板
在10年多的發(fā)展中，邵俊團(tuán)隊(duì)管理的資金增加了近7倍，目前管理超過(guò)五億美元的海外基金和人民幣基金，目前，德同資本投資的項(xiàng)目包括51汽車網(wǎng)、車盟、掌上明珠、百泰傳媒、惠騰風(fēng)電、超力科技、天才寶貝等。
雖然去年德同資本投資的項(xiàng)目并不多，但前兩年積累的公司已經(jīng)進(jìn)入了收獲期。據(jù)邵俊透露，下半年，德同資本投資的至少4家公司已經(jīng)在IPO的籌備階段，其中重慶川儀、中航惠騰風(fēng)電設(shè)備股份有限公司兩家公司正積極籌備H股上市。香港的兩家公司也正在等待相關(guān)部門(mén)的審批。
而對(duì)于人民幣基金所投的項(xiàng)目，邵俊則表示大部分都瞄準(zhǔn)好將開(kāi)放的創(chuàng)業(yè)板。“雖然這只基金募集的時(shí)候不是因?yàn)閯?chuàng)業(yè)板，但創(chuàng)業(yè)板確實(shí)給了中國(guó)企業(yè)很好的機(jī)會(huì)，尤其是模式創(chuàng)新的消費(fèi)品和服務(wù)這一塊和我們的投資理念幾乎完全一致。”
比如，德同投資的企業(yè)麥尚，這是一家專門(mén)在超市里的西餅店，其最大的創(chuàng)新是產(chǎn)品材料全部由中央廚房配送，統(tǒng)一管理。德同資本目前的投資方向有三個(gè)：清潔技術(shù)、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)以及有科技創(chuàng)新或模式創(chuàng)新的消費(fèi)品和服務(wù)。
作者：馬可佳 來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào) |
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