財務(wù)管理是企業(yè)管理的中心，財務(wù)通過數(shù)據(jù)信息來反映企業(yè)管理中存在的問題，每條財務(wù)信息都是企業(yè)經(jīng)營情況的反映，財務(wù)信息每發(fā)生一些細(xì)微的變化都會給公司傳遞相應(yīng)信號，一個公司在危機(jī)發(fā)生前往往會出現(xiàn)很多預(yù)兆，悉放出不同的信號，作為企業(yè)中樞的財務(wù)是危機(jī)信號呈現(xiàn)最為強(qiáng)烈之地。企業(yè)危機(jī)信號通過財務(wù)施放較多，能通過以下幾個方面來簡單比較與獲得。
一、營業(yè)額持續(xù)下降
一般情況下，營業(yè)額的下降較容易引起企業(yè)各部門關(guān)注，但是，大多數(shù)人往往將營業(yè)額的下降僅看作是市場問題，會用調(diào)整價格、品種或加強(qiáng)推銷進(jìn)行施救。營業(yè)額出現(xiàn)短期波動并不可怕，可怕的是企業(yè)營業(yè)額持續(xù)下降，營業(yè)額持續(xù)下降給我們施放以下幾個危機(jī)信號：企業(yè)產(chǎn)品銷售量下降、企業(yè)產(chǎn)品市場占有率下降、產(chǎn)品質(zhì)量出現(xiàn)問題或市場現(xiàn)出替代品、產(chǎn)品價格或服務(wù)上出現(xiàn)頭問題等。另外，營業(yè)額的下降還會帶來嚴(yán)重的財務(wù)問題，由于現(xiàn)金流滯后于實物流，可能并不會立即在財務(wù)危機(jī)中反映出來，必須引起企業(yè)高度重視。
二、經(jīng)營現(xiàn)金凈流入量減少
在一定時期內(nèi)支持企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的是企業(yè)的現(xiàn)金流，現(xiàn)金流就是企業(yè)的血液，其在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的地位往往高于企業(yè)利潤。企業(yè)現(xiàn)金流除生產(chǎn)經(jīng)營外，還有投資和融資，從長遠(yuǎn)來看企業(yè)只有不斷地取得經(jīng)營現(xiàn)金凈流入，才可能保持“持續(xù)經(jīng)營”這一會計前提，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量的減少施放以下幾個危機(jī)信息：企業(yè)應(yīng)收、應(yīng)付管理出現(xiàn)問題、產(chǎn)品毛利水平降低、非生產(chǎn)性占用增加等，如果企業(yè)發(fā)生經(jīng)營現(xiàn)金凈流入量減少，應(yīng)當(dāng)引起企業(yè)的重視，發(fā)生企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，企業(yè)應(yīng)高度重視。
三、存貨周轉(zhuǎn)期增加
公司為生產(chǎn)和銷售必須持有存貨，持有存貨是要持有成本的，存貨的持有并不是企業(yè)的增值業(yè)務(wù)，存貨不會給企業(yè)帶來增量收益，因此，企業(yè)應(yīng)盡量縮短存貨的持有時間，加速存貨周轉(zhuǎn)速度。隨著公司規(guī)模的擴(kuò)大，企業(yè)存貨持有量或許會增加，但如果存貨周轉(zhuǎn)期增加，這是企業(yè)危機(jī)信號之一，從中施放出以下危機(jī)信號：企業(yè)呆料增多、采購、生產(chǎn)計劃性降低、產(chǎn)品滯銷等，應(yīng)引起企業(yè)高度重視。
四、平均收賬期延長
企業(yè)所有支出都需通過交易來實現(xiàn)其價值，由于種種因素的存在，現(xiàn)款交易較少，賒銷業(yè)務(wù)還是占大多數(shù)，平均收賬期的多少直接決定了企業(yè)資金占有量及壞賬的多少，較長的平均收賬期不僅會吸收掉許多的資金，而且可能產(chǎn)生較多的呆壞賬。當(dāng)企業(yè)的流動資金由于客戶遲緩付款而逐漸消失時，較長的平均收賬期就會成為企業(yè)嚴(yán)重的財務(wù)危機(jī)。平均收賬期的延長給企業(yè)施放出以下信息：企業(yè)信用政策放寬、企業(yè)產(chǎn)品出現(xiàn)質(zhì)量問題、企業(yè)結(jié)算方式改變等。管理人員應(yīng)重視企業(yè)的收賬期，從中可以找出主要問題，以免使問題變得更為嚴(yán)重。
五、不能及時償付到期債務(wù)
及時償付企業(yè)到期債務(wù)，是公司建立良好信用的最好說明，企業(yè)如果不能及時償付到期債務(wù)，企業(yè)信用將會受到損害，隨之而來的可能是銀行對企業(yè)融資條件改變、額度減少，企業(yè)融資難度增加，供應(yīng)商不及時供貨、供貨價格提高或原料質(zhì)量降低，生產(chǎn)難度增加、無法及時完成定單等一系列困難將會出現(xiàn)。
六、綜合毛利率降低
產(chǎn)品毛利率反映某個產(chǎn)品盈利能力情況，公司產(chǎn)品品種較多時，存在著過多的分?jǐn)傄蛩兀y以評判每個產(chǎn)品毛利率水平，綜合毛利率能說明企業(yè)盈利能力，企業(yè)綜合毛利降低時，往往施放以下危機(jī)信號：企業(yè)成本控制出現(xiàn)問題、產(chǎn)品市場飽和、產(chǎn)品被市場出現(xiàn)的新品逐漸替代等，企業(yè)應(yīng)當(dāng)細(xì)細(xì)分析，盡早做出應(yīng)對措施。
七、超限度投資
企業(yè)投資是有限度的，企業(yè)投資限度不應(yīng)超過企業(yè)當(dāng)年留存收益、折舊與攤銷及新增長期融額四者之和（當(dāng)然除吸收其他人投資來源除外），超過投資限度可能使企業(yè)因負(fù)擔(dān)過重，支付能力下降而造成嚴(yán)重的財務(wù)危機(jī)。企業(yè)投資應(yīng)以不影響企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營為前提，當(dāng)投資所耗資金速度超過企業(yè)經(jīng)營與融資獲取長期資金速度時，投資勢必動用正常的生產(chǎn)經(jīng)營資金或以犧牲企業(yè)信譽(yù)來短期拖欠，這均給企業(yè)后繼經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。
作者嚴(yán)凡英:高級會計師、注冊會計師，曾為某大型國企總會計師，現(xiàn)為某民營企業(yè)財務(wù)總監(jiān)。歡迎大家參與討論。 |
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