在企業的生存和發展過程中，現金流轉情況一直都處于一個十分重要的地位。現金充裕的話，企業就可以及時地償還債務、支付股利、支付薪酬，并為企業的日常需求和擴張購入所需的原材料和固定資產。一個企業虧損了并不可怕，只要其手頭上有足夠的現金流，它就能夠幫助企業度過難關。反之，企業即使盈利，但是都是無法兌現的應收帳款，那么企業拿什么來維持日常的經營呢？現金流的短缺輕則影響到一個企業的正常經營，重則危及到企業的生存。因此準確預測現金流量，為財務管理和戰略策劃提供正確的現金流量信息，是企業資金管理的重中之重。
企業健康的現金流量應該能夠滿足企業資金循環與周轉的需要。企業控制現金流量應從以下幾方面著手：首先當然是保證充足的現金流量來滿足營運需求；其次是要保證高效率的現金流量，即企業通過增加現金流入和控制現金流出來取得維持日常經營和擴張所需的資金；再次是要降低現金流動過程中的風險，任何可能導致企業產生經濟損失，影響企業發展的風險都應當及時的規避和控制；最后就是要合理規劃企業現有的資金，進行有效的管理和投資，替企業創造更高的價值。
在企業財務管理里面有一套企業現金流量控制指標體系，通過計算能夠幫助企業資金管理者及時了解企業現金流向情況，從而制定有效的管理方法。這一系列的大致的指標體系主要包括：現金流量結構指標、償債能力指標、現金充足性及財務彈性指標和收益質量指標。
現金流量結構指標包括：經營現金流入量與現金總流入量之比、經營活動現金流入量與經營活動現金流出量之比等指標。這些數據都可以從現金流量表上獲得。通過對該類指標的分析、控制，能夠判斷企業的現金流量結構的合理性，維持企業收支的動態平衡。
測試企業償債能力的指標有很多。例如：(1)現金比率(現金比率=現金÷流動負債)，這是用來衡量流動資產的質量。企業手中必須持有一定的現金儲備來應付到期的債務或其他需求。過低的現金比率可能會使企業面臨較大的償債風險；而過高的現金比率也會使企業內部滯留過多資金而導致獲利能力的下降。(2)到期債務本息償付比率(到期債務本息償付比率=經營活動現金凈流量÷(本期到期的債務本金+現金利息支出))。該比率應大于1，使用來反映企業償還債務的能力。(3)現金流量比率(現金流量比率=經營活動現金凈流量÷流動負債)。在正常的情況下，企業當期取得現金收入首先是用來滿足生產經營活動的支出，然后再滿足償還債務的支出。企業的流動資產的變現具有一定的柔性，而流動負債的到期償還卻要剛性的多。因此真正支撐起流動負債的是企業的經營活動現金流。因此將現金流量比率控制在一定范圍內，對于防范企業的償債風險，提高企業的償債能力具有較大的意義。(4)現金凈流量負債總額比率(現金凈流量負債總額比率=經營活動現金凈流量÷債務總額)，該比率是用來反映企業的綜合償債能力，比率越高，企業的償債能力就越強。
企業的償債能力指標只是用來測試企業整體的還債能力。但是如果要測試企業的現金流能否滿足需要，且能利用多余資金進行投資，這就要通過現金充足率及財務彈性指標進行分析。(1)現金流量充足率(現金流量充足率=經營活動現金凈流量÷(長期負債償付額+固定資產購置額+股利支付額))，這個比率通常應該大于1，如果小于1的話，則表明企業償付債務、進行固定資產再投資和支付股利需要通過其他來源來支付。(2)現金流量適當比率(現金流量適當比率=經營活動現金凈流量÷(資本支出+存貨增加額+現金股利))，該指標則是說明企業所得現金維持和擴大生產經營規模的能力。當其值大于或等于1時，表明企業從經營活動中得到的現金足以應付各項資本性支出和現金股利的需要，不用再對外籌資。
還有一類是收益質量指標，主要是表明會計收益和凈現金流量的比例關系，即企業所確認的帳面收益中有多少是可以實現的。企業的收益質量影響著企業的價值，而收益與現金流量的匹配程度則決定了該企業的收益質量。當收益引起的現金流量不能維持經營或收益帶來了賬面利潤但并未相應增加現金流入時，這種利潤是低質量的；從自身發展以及實現戰略目標的要求來看，能夠帶來持續而穩定的現金流入的收益才稱得上是高質量的。(1)現金營運指數(現金營運指數=經營現金凈流量÷經營所得現金)，該指數小于1的話，表明企業有一部分的經營收益已經實現，但是可能由于種種原因而尚未收到現金。(2)現金收益比率(現金收益比率=經營現金凈流量÷凈利潤)，這個指標反映在企業實現的收益中，現金收益所占比重的大小，即當期實現的凈利潤中有多少是有現金保證的，這個指標對于衡量企業的利潤質量有著極為重要的意義。
以上這些關于企業現金流的比例，在實際操作過程中都有助于企業資金管理者進一步分析、了解企業現金流的真實狀況，及時采取有效的措施管理、控制好企業現金流量。
來源：金融界 作者：蔣玲 |
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