【培訓時間】2015年4月25-26日（廣州）
【課程對象】房地產企業董事長、總經理、財務總監、財務經理、投資運營部總監、經理、會計主任、財務人員等相關部門負責人等（此次培訓僅限報名50人。）
【培訓費用】人民幣3980元/人（含講師費、場地費、午餐費、資料費等）會務組提供酒店代訂服務，如需住宿請在報名回執單中說明，會務組統一安排，住宿及晚餐費用自理。
【培訓背景】
房地產已步入產業轉型期，截止2014年12月底，全行業待售面積約6.2億平米，房地產去化壓力大，周期延長，企業資金鏈普遍吃緊。而近期國家出臺的資產證券化業務政策，對房地產形成實質性利好！房地產金融化已是業內共識，地產與金融的關系向來唇齒相依、休戚與共。
為迎接地產的新金融時代的到來！2015年4月25-26日￭廣州，易中居地產培訓機構聯合《第一財經》￭中國房地產金融機構，聯合推出《房地產資產證券化與融資創新》高級研修班，本次活動特邀房地產資本運作與財稅專家王震教授為大家總結中國地產企業的最新融資經驗，分享最新的房地產資產證券化與地產融資創新落地方法，提高貴公司融資效率！
【培訓收益】
1、 剖析房地產項目最新資產證券化與融資創新渠道政策及項目成功操作經驗；
2、 如何根據最新的產業和金融政策的變化，進行產業和融資創新思路，降低融資成本；
3、 深入講解房企如何建立持續順暢的融資體系，提升企業融資能力，提高投資收益；
【培訓導師】王震
房地產資本運作與財稅專家，國家稅務總局特聘專家、國家發展改革委員會培訓中心特聘專家、中國企業聯合會專家咨詢委員會專家、北京大學經濟學院特聘客座教授、清華同方國芯股份有限公司獨立董事、中控國聯投資管理（北京）有限公司執行董事、河北君潤私募股權投資基金管理公司執行董事、山西紅土基金管理公司執行董事、國金證券和民生證券財務顧問、大華（北京）會計師事務所首席稅務顧問、多家房地產開發企業（上市和非上市企業）資深財務顧問、多家國有企業集團的稅務顧問等。具有十多年財務稅收管理工作經驗，具有豐富的資本運作經驗，主導參與多個地產私募基金的設立和運作，參與多家企業的境內外上市運作。在多年的財稅咨詢實踐中，對各類企業的投融資運作管理，財稅管理有非常深入和獨到的研究。
曾先后為多家企業提供過財、稅咨詢服務：新加坡永泰中國投資、香港置業、和記黃埔地產、越秀地產、廣州城建集團、中建地產、中航地產、中信地產、津濱發展、萬科地產、綠地地產、星河地產、中國中鐵建工集團、華夏幸福、香港置業、福星惠譽地產、富力地產集團、百年城商業地產、中冶集團上海公司、金城地產集團公司、云南凱旋利集團公司、鄭州市地產集團、中信銀行、中國建設銀行總行公司部，中國光大銀行總行投行部、財達證券、華龍證券、招商證券、民生證券、國金證券、金元證券、德勤稅務部、普華永道、、河北省國有控股運營公司、河南煤化集團公司、南車集團公司、松下中國……等等。
上市咨詢項目有：深圳航空集團、河南金鉛股份有限公司、河南漢威電子股份、京東橡膠股份有限公司（改制畢，正在輔導期）、洛陽北方玻璃（上海子公司上市）等。
【培訓大綱】
一、2015年房地產企業融資環境的主要政策變化—把握融資創新思路
1、人民幣對美元貶值對地產融資的影響
2、銀行信貸的主要政策變化分析
3、信托融資的主要政策變化分析
4、證券公司融資的主要政策變化分析
5、保險公司融資的主要政策變化
6、PPP的大力推進
二、資產證券化——專項資產管理計劃專項融資創新（重點）
1、資產管理計劃的發行主體
2、設立資產管理計劃的程序與模式
3、雙資產管理計劃在流動性創新中的應用
案例1：海印股份專項資產管理計劃分析
三、資產證券化——房地產投資信托基金融資（REITs重點）
（一）REITs的類型分析
1、標準REITs——開元
2、準REITs——中信啟航
3、專項資產管理計劃——海印股份專項資管計劃
（二）專項資產管理計劃與REITs的區別
1、基礎資產的差異
2、原始權益人的需求差異
3、投資人的結構差異
4、存續期差異
（三）REITs基礎資產的基本要求
1、資產未來現金流穩定
2、破產隔離與資產出表
（四）境外標準REITs發行融資的弊端
1、融資效率不高
2、估值偏低
3、雙重征稅
4、現金漏損
（五）我國商業地產資產證券化的主要障礙
1、政策層面
2、資產層面
3、社會無風險利率偏高
4、剛性兌付魔咒
（六）房地產企業C-REITs的創新思路
案例2：中信啟航融資創新案例解析
四、BT和BOT融資創新
1、PPP主要參考政策解析
2、預算管理和地方債務管理變化對基礎設施融資的影響
3、項目收益票據融資
4、應收賬款證券化融資
五、信托融資創新
1、信托融資的模式：貸款模式、股權模式、基金（資產池）模式
2、信托融資創新的主要思路
3、夾層融資
4、房地產信托受益憑證
5、受益權計劃（應收賬款、租金、股權收益權、項目收益權）融資
6、信托融資注意的稅務事項
案例2：應收款受益權融資
六、股權融資（與房地產私募投資基金合作）
（一）合作開發融資
1、與國內外大型房企合作開發主要模式
2、與大型商業機構合作開發
3、與海外基金合作開發
（二）股權轉讓與項目轉讓融資
1、股權轉讓融資的資金資本（必要投資收益率）；
2、股權轉讓融資的稅收監管政策（營業稅、土地增值稅、所得稅、印花稅與契稅）
3、股權轉讓稅務規劃的風險（境內轉讓和境外間接轉讓）
4、項目轉讓的稅收規劃要點
七、P2P融資
1、主流的P2P公司
2、P2P融資的性質和成本
3、P2P融資對稅收的影響
八、眾籌融資
1、什么是眾籌
2、眾籌的操作思路
3、眾籌參與者的風險控制
4、眾籌融資的成本以及對稅收的影響
九、房地產企業上市融資
1、如何選殼？
2、借殼上市和買殼上市的操作重點
3、直接IPO的難度
4、項目公司被上市公司合并的好處
5、股權質押融資
6、市值管理
案例六：某另類房地產基金案例（企業借殼上市）分析 |
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